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別讓股市大跌嚇到你!

發文時間: 2019/08/02   文 / 楊應超台北 瀏覽數 / 33,650+

最近美國股市又大跌,也造成全球,包括台灣的股市跟著一起跌。有人開玩笑說,台灣的股市很奇怪,美國跌台灣也跌,但是美國漲,台灣不一定會漲。

經常有人問我對股市的看法,這幾天因為美國股市跌,大家又開始密集問我的想法。因此我想給一些大家可以長期參考的意見(可以掛在牆上),因為每次大家看到股票跌,問我的問題其實都大同小異。以下是我的股市備忘錄,供大家參考:

股市法則1:

沒有人可以準確地預測股市,因為有很多因素,也有太多未知數

像這個星期,誰知道川普突然決定對大陸加關稅?股市本來降息後當天跌,然後隔天漲,然後加關稅後馬上又跌了。其實去年大家對今年的股市看法很保守,因為漲了多年,股票本益比高,又一直升息。但是美國股市今年第二季竟然創了歷史新高,還從加息變減息。iPhone明明賣的不好,今年落後市場也不會推出5G,但是蘋果的股票還是漲。顯示股市真的很難準確預測。

股市法則2:

即使你可以先知道訊息,短期的股市還是很難預測

像本週三美國聯準會降息,之前市場也預測到。但是減息可能有兩個涵義,一個是利息低了,熱錢在銀行或債卷沒錢賺,就會流回股市,加上公司借錢的利息低了,都是對股票好(所以川普才吵著一直要降息)。另一個涵義是經濟快不行了,央行要預防經濟衰退,所以先降息,這就表示公司的成長會緩慢,對股票不好。只是媒體基本上都是事後孔明,看了股票漲了或跌了後,才提出原因。

由於以上兩個股市法則,我提供以下5項投資策略供參考:

投資策略1:

理你的風險和回報(Risk and Reward)

大家都想賺大錢,但是沒有免費的午餐。高回報的股票一定高風險,低風險的定存也沒什麼回報。這就是說,你一定要有一些股票,才有回報,但是要你可以賠掉,也不會睡不著覺的。所以我通常會建議一半股票一半債券,這樣又可以保本也可以賺錢,不會被最近的股市跌下影響。如果你比較年輕,也願意多接受風險,那可以考慮把股票比例拉到60%-70%,最好不要超過80%。

投資策略2:

低息的環境考慮買資產,減少現金

自從2009年至今,全球政府用低利率、QE、印鈔票等來刺激經濟,卻也造成貧富差距加大。目前看來,印鈔票驅動經濟的做法應該會繼續,所以我會建議減少手上的現金(留個6-12月的緊急金),增加資產,像黃金或房地產(台灣可能除外,因為少子化)。

投資策略3: 

貿易戰會繼續,逢低買進美國ETF

美國明年11月總統大選,川普已經開始競選了,一定會為了選舉對中國強硬下去。美國的經濟還是比大部分的國家(像中國和歐洲)好,所以會建議投資美國公司。因為大家可能對美國的股票比較沒有特別熟悉,也沒空天天盯著,所以會建議買指數,像DIA(道瓊),SPY(標準普爾500),QQQ(納斯達克),GLD(黃金)等。

投資策略4: 


不要考慮短期Market Timing (市場擇時)

股市常常進出是件連投資銀行專業人士都很難做對的事情,建議散戶更不要做。因為像前面提到的,未知數和需要考慮的因素太多了。打比方來講,除了中美貿易戰,現在日韓也開始了貿易戰,大陸取消了台灣自由行等等,這些都會影響經濟,再來影響股票。如果你想買低賣高,常常進進出出股市,風險太高了,基本上成功率應該是50%,也就是說,跟猜的差不多。投資要看長期趨勢。

投資策略5:

做功課,多看美英的財經報導

很多台灣看到的國際財經新聞都是從國外轉載的,除了會比國外的時間慢,而且不完整,有時還會翻譯錯誤。國外可以看到的英文資訊比台灣可以看到的完整很多又更快。如果你真的想做功課投資,一定要定時看美國媒體,像CNBC或彭博(Bloomberg),都是基本該看的電視台,透過網路或YouTube收看,都很方便。

總之,別讓股市大跌嚇到你。如果可以做好功課,目前就是好機會,可以逢低建立部位,抓好大趨勢,別讓短期波動影響你,那麼賺大錢就不是很難的事情。

(作者為知名外資分析師,現為異康集團暨青興資本首席資深顧問)