全球重視ESG議題，前仆後繼地投入永續行動，也讓投資市場出現大變革。國家主權基金、退休基金和保險機構三大法人已開始走得更前面，無論是金額規模或參與型態都更趨多元創新。
Global SWF統計，2021年各國主權基金對再生能源的投資金額已來到227億美元，包括挪威主權基金、阿拉伯公共投資基金與新加坡淡馬錫控股，皆已設下2050年前其投資企業全數達成淨零碳排目標。此外，中國推動一帶一路政策，賦能企業投入ESG的實踐，則推動資金與供應鏈的互利共贏新局。而挪威、日本、澳洲、加拿大退休及保險基金，也以綠能、高齡永續為宗旨，投入減碳、老人住宅、安養長照及智慧醫院等建設。
國際永續投資策略除了傳統的股債配置外，在另類投資上更是值得借鏡，特別是透過私募股權參與永續基礎建設。私募市場有較成熟專業團隊，可扮演獨特角色，深入探究ESG的潛在風險與機會，執行影響力投資，可協助驅動ESG的轉型及創新，締造永續價值。
台灣退休基金，可透過私募投入ESG創造雙贏
資誠（PwC）預測，2025年全球資產管理規模將成長至近150兆美元，其中私募股權基金占比將成長超過一倍，可望成為ESG的主要引擎。全球私募股權基金巨頭，如KKR、凱雷集團等，為投資基礎建設及綠能產業已將專業人力倍增。近期，凱雷集團與美國加州公務人員退休基金合作，提升ESG資訊與投資效能，範圍涵蓋逾4兆美元的資產，也顯示ESG存在更高的報酬空間，值得深耕。
近年來，為促進台灣產業和經濟發展，國發會與金管會聯手協助私募基金在台灣市場之募資，特別是希望引導保險公司與更多機構投資人投入ESG產業。目前金管會已開放投信業跨足私募股權基金，並已核准國泰投信推出首檔「國泰永續私募股權基金」，在2021年共累計注資金額48億元新台幣，已陸續投入太陽能、風電案場、循環經濟及物聯網產業，成果斐然。
但是，相較於國際退休基金與保險機構參與規模，台灣ESG私募市場尚有很大成長空間，且仍存在不少困境，主要關鍵在於法規限制。台灣在政府退休基金以及保險公司的投資法規上，對私募基金的開放範圍與投資比例限制仍大，尤其現在台灣退休基金為彌補退休金財務缺口，保險業為接軌IFRS 17與ICS，皆非常需要更多元的優質長期投資工具。
台灣應借鏡國際作法，以政策鼓勵退休基金與保險資金投入ESG產業，透過修法放寬資金限制，讓機構長期資金可透過私募及另類投資管道投入ESG基礎建設，如此產業也能獲得豐沛發展能量，將更有利於催生大型的永續企業並提升長期報酬率，創造互利雙贏。
