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拜登政府下的投資理財策略

發文時間: 2021/01/20   文 / 楊應超台北 瀏覽數 / 5,000+

經過美國激烈的選舉後,雖不知川普法律戰會打多久,但拜登應該終於當上美國第46任的總統,然後下四年會期待一些改變,我們可以開始做些準備。

最明顯的就是加稅,這也是共和黨跟民主黨最不同之處。共和黨希望靠減稅讓富人錢更多,刺激消費帶動經濟,公司少付稅把錢拿來雇工或增加投資,並限縮政府對公司或人民的無謂限制。民主黨則希望靠加稅把富人的錢轉發給窮人,讓低收或無業者有錢花,也給政府錢去做基建。歷史數據顯示民主黨比共和黨對GDP成長的效率多四倍,因為GDP是對股價影響最大的因素,所以拜登當選對股市會較好,尤其熱錢多,利率低,都會幫助股票成長。無論哪一個黨,因應疫情一定會繼續撒錢救經濟,而民主黨撒的錢會比共和黨多,對股市更好。問題是美金愈印愈不值錢,所以一定要早點做一些避險,像買黃金,資產(包括房地產),或分散到其他貨幣,因為美金貶值是遲早的事。

加稅對美國富人(尤其年薪逾40萬美元)肯定會多繳稅,若你住在加州或紐約,稅率總加起來(城市稅、醫療稅、社會保險稅)可能超過50%,加州甚至考慮居民搬離後再課稅10年。所以若能在今年底把稅先交了,像賣賺錢的股票交Capital Gain Tax,或者先交稅來存入ROTH IRA,就可避免以後交更多的稅。另外像遺產稅和資產稅(Asset Tax)也應提早規劃。

科技股有望續揚,國防、石油產業恐受阻礙

從投資的角度,拜登對綠能比較重視,所以太陽能、環保、醫療、基礎建設等相關產業都會受益。雖然加稅或課境外財產稅對科技公司不利,但疫情逼大家在家上學上班上網購物,對科技產品需求只會愈來愈多,而遠距服務像Netflix、Amazon等,只會愈來愈好,所以科技股會繼續漲。另外一方面,國防或石油產業可能受負面影響,因為民主黨可能會阻礙這些產業。

美中貿易戰一定會繼續,美國很清楚知道中國現在是老二,也是美國最大威脅,與之前對付日本、德國、俄羅斯一樣,但拜登比較理性,應該會用談判取代互罵,減少不確定性。拜登是政治老鳥,應可看到美國回到之前的理性治國,遵守遊戲規則,對股市一定比較好。可是股市波動一定會變大,所以上下幾百點別大驚小怪,因黑天鵝會一直發生,如疫情,或拜登未來健康情況。所以資產配資和風險管理才是王道,在長期上漲的趨勢中,要先做好投資準備才能繼續獲利。