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中資深耕美國--品牌、渠道、酒店、糧農、NBA 發文時間: 2016/8/22   文 / 黃肇鑣矽谷 瀏覽數 / 4,850+

2016年6月海爾以55.8億美元併購奇異(GE)家電,百年品牌納入旗下,十多年努力終於成功。以網路串流影片起家的樂視(LeTV)收購雅虎在矽谷科技園區50英畝土地,也要在矽谷立足;7月下旬再以20億美元併購南加州知名高畫質電視Vizio進軍美國渠道(通路)。同一時段福建商人蔣立章買下NBA森林狼籃球隊5%股權、極具象徵意義。下半年中國化工集團將以430億收購總部在瑞士先正達(Syngenta),它在美國中西部有龐大農化和種子生產研發基地、為人口大國提供資源;海航集團將完成收購擁有全球1400家酒店的卡爾森集團、為旗下海南航空提供一條龍服務、並向全球拓展業務。

中資深耕美國、從地域看:從東到西(紐約到洛杉磯)、從北到南(芝加哥和明尼蘇達州到休士頓和肯塔基州);從產業看:有高科技、有傳統產業、有糧農、娛樂運動、地產酒店、運營管理等。中國運用其龐大外匯儲蓄來收購海外民生戰略資源、實為明智之舉。但如過渡利用金融摃桿來取得大量融資、有相當風險。首先來談談樂視收購的雅虎50英畝土地:

樂視買下矽谷寶地和Vizio品牌渠道

這片以2億5千萬美元購的土地(約20萬平方公尺)、位於灣區新建李維斯體育館附近、是矽谷南灣開發的新科技園區,能買到實在難得。2006年雅虎買下時只花了1億美元,在此次交易中,雅虎獲利不菲。樂視靠網路串流影片起家、也是手機和電視機製造商,它圍繞影視原創、播放終端設備,構建了一個比較完整的業務鏈條。也準備進入電動車與無人車等創新領域。今年4月,樂視已在矽谷聖荷西市建立了北美總部、目前已有400多名員工,2016年底會增加到1000名。新購土地、未來可容納數千名員工,將為這中國最激進的互聯網、軟硬體兼顧企業作為矽谷研發中心。

但樂視(Le)品牌對美國的消費者而言,相當陌生。所以7月下旬樂視再以20億美元併購南加州知名高畫質電視(HDTV)企業Vizio。Vizio創辦人王蔚來自台灣,其股東多為台灣電子大廠,此平價品牌以量取勝、在美國市場為老二中的老大,樂視取得一個很好的營銷渠道。

海爾購併GE家電、確立全球家電第一品牌

海爾(Haier)擊敗全球競爭者購得美國第二大通用(GE)家電,海爾將繼續使用GE家電品牌,其生產研發基地在肯塔基州路易維爾市(Louisville)仍將是海爾家電總部所在地。海爾以54億美元買下GE家電可望提昇智能製造競爭力並取得GE優秀員工和龐大用戶資料。百年老店易主,海爾將整合GE的家電業務,拓展全球市場,確立全球第一品牌地位。另一方面海爾和GE也將展開合作,在工業互聯網、醫療、先進製造等提高雙方企業競爭力。

這是海爾第二次要進軍美國、我記得2005年位於愛荷華州(Iowa)Newton的美國第三大家電Maytag準備出售,當時有意購買者有全球最大家電來自瑞典的Electrolux、美國最大家電Whirlpool和海爾,海爾首先出價每股16美元,最後由Whirlpool以每股17美元取得,如加上負擔Maytag負債和員工退休金,總收購值為33億美元。這樣的高價是因為Whirlpool不想讓海爾取得Maytag擁有的值錢品牌:Maytag、Jenn-Air、Amana、Hoover和Magic Chef。

有百年歷史的Maytag最高峰時在愛州Newton有4000名員工,當地人口只有1萬5000人,整個城市都依靠Maytag。居民很多是股東也是員工,既希望股票價好,又怕Whirlpool裁員,但不認識海爾,又沒法左右公司方向,真是無奈。2007年底我路經Newton附近,讀到當地報章,Whirlpool剛剛將工廠關門,生產線移去他處,經過多次裁員、最後一批550人全部失業。當時如果賣給海爾,海爾要擴大市場,必須運用美國生產基地來減少關稅,可能會大量增加職工。

那時正是金融危機,Maytag離職者成立小公司設計風能螺旋槳(Wind Turbine),接著買下Maytag舊廠製造風電機,召回千人老職工。利用政府鼓勵綠能產業的政策,愛荷華大量安裝風能發電機,2009年歐巴馬總統還親赴Newton視察,讚美它的綠能產業政策。但隨著美國能源過剩和政府縮小減稅鼓勵,Newton似乎又進入另一困境。小城以Maytag家電風光了115年,而風電機僅看好10年。

商人蔣立章入股NBA森林狼和女籃山貓

今年6月30日,NBA正式宣布,蔣立章確認買入明尼蘇達州森林狼隊(Timberwolves)5%的股份,同時也買下少量股份女籃「山貓(Lynx)」、成為第一個擁有NBA球隊股份的中國公民。入股NBA球隊並非易事。NBA除了是籃球聯盟,其實也是美國最獨特的富豪俱樂部,股東都是當地數一數二企業家、地產開發商、或富二代、極有社會地位而能呼風喚雨者。

NBA對於資質審核非常嚴格,森林狼隊的大股東泰勒(Glenn Taylor)是明尼蘇達富豪、擁有球隊20多年,他和中國頗有淵源、在中國有兩家公司。認識蔣立章後得知這位中國年輕人有意收購部分球隊的股份。泰勒請蔣立章到明尼蘇達,帶著太太一起和他見面,蔣立章談了自己的體育夢想和以往的商業成就。泰勒決定和他合作。在中國體育營銷深耕12年但年僅35歲的蔣立章拿到入場券。

森林狼是NBA後段班男籃但也值約10億美元,所以蔣立章花了5千萬以上。同時蔣也買下少量股份的山貓隊則是前段班女籃、多次獲總冠軍。此項目對於未來中美球員的流動,中國教練體系的建立,專業球隊管理人員的培訓,到贊助商和球迷帶動的體育產業會有相當的衝擊。同時中國是NBA本土之外的最大市場,對於納入中國資本,NBA的股東們持歡迎的態度。蔣立章的入股,可以為NBA帶來更多資源。

住在洛杉磯的華裔首富黃馨祥(Dr.Patrick Soon-shiong)於2010年以2千7百萬美元買下洛杉磯湖人(Lakers)男籃4.5%、股份來自著名球星Magic Johnson。黃馨祥是20多年Lakers球迷的洛杉磯名人、才有這機會,湖人隊曾獲多次總冠軍、現值23億美元、只5年半、黃馨祥那份現值超過1億美元!

中國化工收購先正達、進軍糧農產業

由於氣候變遷和環保困難、造成土壤流失和灌溉水缺乏,為保證糧食充足、成為人口大國重要課題。今年全球聞名的陶氏化學(Dow Chemical)和杜邦(DuPont)即將合併以集中資源發展農業化學和種子改良產業。以開發穀物轉基因種子聞名世界的孟山都(Monsanto)也積極尋找併購對象以保證其在高產量玉米、大豆、小麥種子的領導地位。

總部位於瑞士的先正達(Syngenta)是世界上最大的農業化學品和種子生產商之一,曾拒絕了孟山都收購、因兩家同為種子產業巨子、考慮到合併交易會帶來壟斷的風險。但近來大宗商品價格出現下滑,降低了先正達價值。而中國正在尋找戰略資源為其龐大人口提供保障。2016年2月中國化工集團開出以430億美元收購先正達,並保留先正達的瑞士總部和管理層,因此受到歡迎。先正達在美國明州有龐大農化和種子生產研發基地、將有助中國企業進軍美國中西部農業區。此項目尚在等侯細節、如最終成交、這是迄今為止中資企業規模最大的海外併購。

海航收購卡爾森酒店集團、拓展全球業務

中國跨國大型企業海航集團旗下的海航旅游集團(HNA Tourism Group)宣佈收購美國卡爾森酒店集團(Carlson Hotels Group)全部股權,包括Carlson 管理的麗笙Radisson、 Park Plaza、 Country Inn and Suites等知名品牌連鎖酒店和持有的歐洲Rezidor Hotel Group AB的51.3%多數股權。估計收購價格為20億美元,預定年底可完成交易,此收購僅為酒店管理部份、房地產仍屬各地投資者。

總部位於明尼蘇達州的卡爾森集團為私人企業、創辦人 Curt Calson以賣貼紙優惠券赤手成家,現任董座為第三代外孫女 Diana Nelson,自專業經理人管理1439家酒店16.6萬房間、比起兩大:希爾頓(Hilton Worldwide)和萬豪國際(Marriott International)卡爾森算為中等規模。近年酒店經營有很大轉變、2015年由連鎖酒店網上訂房者占19%;由旅遊網訂房者已高達15%、但成長驚人(如Expedia.com 2015成長36%、Priceline.com成長25% );其他訂房來自團體旅遊、企業聚會等。近年Airbnb的興起也將有所衝擊,因此酒店集團如要成長仍得大量投資、可能是Carlson家族要脫手的原因。

海航可運用卡爾森全球品牌資源,在美國、歐洲及全球拓展業務,海航仍將總部留在明州並留用管理層。海航集團最為人所知的旗艦業務是海南航空。近年收購很多項目,較大的例子尚有:美國科技公司英邁(Ingram Micro)、瑞士航空服務公司佳美集團(Gategroup)、美國紅獅旅館 (Red Lion) 15%的股份和GE旗下集裝箱租賃企業。隨著每年數百萬中國遊客湧向美國和歐亞、海航已將整個集團整合為集「餐飲、住宿、旅行、物流和購物」於一身的一條龍服務鏈。

中資深耕美國

我曾參與美國企業籌劃選擇新工廠廠址、比起歐亞、美國有廉價土地、可靠能源、交通便利、資訊科技發達、政治相當穩定、環保法規尚稱完備、白領人才濟濟、藍領(尤其是中西部)相當敬業服從,雖然工資較高、但如多用自動化設備、減少浪費、可控制生產成本。再運用美國品牌和渠道則較易暢銷全球。

中資深耕美國、從地域看:從東到西(紐約到洛杉磯)、從北到南(芝加哥和明尼蘇達州到休士頓和肯塔基州);從產業看:有高科技、有傳統產業、有糧農、娛樂運動、地產酒店、運營管理等。除本文所提中企投資据點外,2016年初位於美中的芝加哥証交所(Chicago Stock Exchange)被重慶財信集團買下,雖然它的交易量僅占全美0.5%、但有134年歷史、是最老証交所、可學習交易的細作。在美東則有2015安邦保險集團以19億5千萬美元搶下了紐約的華爾道夫酒店。與此同時,陽光保險集團也以2億3千萬美元買下了紐約的巴卡拉酒店(Baccarat)。

2013年中國最大的豬肉生產商雙匯國際斥資71億美元收購美國豬肉生產商史密斯菲爾德食品公司(Smithfield)。雙匯通過這次收購來增加優質豬肉實力、取得寶貴養豬技術和加工技術。也可通過這渠道將其他食品攻入美國市場。2012年萬達以26億美元收購AMC影院;近年阿里巴巴、百度等高科技網路都已在矽谷購併公司或成立研發中心。

南部德州有127家中企在休士頓和週邊投資,金額超130億元,以石化能源為主。過去中國企業在海外投資主要局限在自然資源領域。近年開始運用其龐大外匯儲蓄,加上中企利用金融摃桿取得大量融資來收購海外民生戰略資源,一步步的深耕美國、實為明智之舉、創紀錄的海外收購令全球資本家目不暇給。但如過渡利用金融摃桿來取得大量融資、仍有相當風險。

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